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Mercados de Renta Fija – Visión Global

• Mercado de bonos, actores y características del mercado
• Clasificación de los instrumentos de deuda
• Instrumentos del Mercado de Bonos

Fijación de Precios de Bonos y Mediciones de Rendimiento

• Fijación del Precio de un Bono
• Fijación del Precio de un Bono Cupón Cero
• Convenciones de Conteo de Días
• Rendimiento Actual
• Rendimiento al Vencimiento
• Rendimiento al Rescate

Títulos del Tesoro

• Bonos y Notas del Tesoro
• Características de los Bonos y las Notas del Tesoro
• Emisores e Inversores
• Mercado Primario y Secundario
• Cotización de Bonos
• Fijación del Precio de los Bonos del Tesoro
• Otros Títulos del Tesoro

Bonos Corporativos

• Bonos corporativos y sus características
• Emisores e Inversores
• Beneficios y riesgo
• Provisiones para Reembolso
• Creación de Garantías
• Calificaciones de crédito

Bonos Globales - I

• Bonos del Gobierno de la Mancomunidad de Australia
• Bonos del Gobierno Canadiense
• Bonos y Letras del Gobierno Francés
• Bonos y Letras del Gobierno Alemán
• Bonos del Gobierno Irlandés

Bonos Globales – I I

• Bonos del Gobierno Italiano
• Bonos del Gobierno Japonés
• Bonos y Letras del Gobierno Español
• Bonos y Letras del Gobierno Suizo
• Bonos del Gobierno del Reino Unido

Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación [TIPS, por su sigla en Inglés]

• Visión general de los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación [TIPS]
• ¿Cómo funcionan los valores del tesoro protegidos contra la inflación?
• ¿Cuáles son los riesgos de invertir en los TIPS?
• Administración de la cartera de TIPS
• TIPS con respecto al Impuesto sobre la Renta

Duración

• Definir los conceptos de Duración y Duración Modificada
• Comprender y aplicar las fórmulas de duración y duración modificada
• Calcular la duración para distintos tipos de bonos
• Identificar la relación entre la duración, rendimiento, cupón y vencimiento de un bono y comprender las propiedades de la duración.

Convexidad

• Comprender los conceptos de Convexidad y sus propiedades mediante el cálculo de la Convexidad de bonos con vencimiento fijo.
• Calcular la Convexidad de una cartera
• Analizar el impacto del cambio de precio sobre la convexidad
• Examinar la convexidad positiva y negativa

Valor de Un Punto Básico

• Comprender el concepto de Valor de un Punto Básico
• Examinar el cambio en el valor de una cartera para un cambio de un punto básico en las tasas de interés
• Establecer la relación entre el Valor de un Punto Básico, la Duración y la Duración Modificada
• Calcular el Valor de un Punto Básico para rubros dentro del balance general
• Calcular el Valor de un Punto Básico para rubros fuera del balance general
• Calcular el Valor de un Punto Básico de una cartera
• Comprender la ventaja del Valor de un Punto Básico como técnica

Bonos de Alto Rendimiento

• Bonos de alto rendimiento
• ¿Cómo las clasificaciones de riesgo afectan al rendimiento?
• Emisores e inversores
• Beneficios
• Riesgos implicados

Bonos Brady

• Bonos Brady
• Rol jugado por los bonos Brady en los mercados emergentes
• Fijación de precios de los bonos Brady
• Riesgos asociados con los bonos Brady y su cobertura

Bonos con Opciones Incorporadas

• Bonos Rescatables
• Valoración de los Bonos Rescatables
• Bonos con Opción a Venta y Bonos de Vencimiento Ajustable
• Bonos Convertibles
• Valoración de Bonos Convertibles

Obligaciones Garantizadas Por Hipotecas [CMO, por su sigla en Inglés]

• Obligaciones Garantizadas Por Hipotecas [CMO, por su sigla en Inglés]
• Diferentes Tipos de CMO’s
• Riesgos Inherentes a las CMO’s
• Aspectos Normativos y Legales de las CMO’s

Permutas [Swaps] de Tasas de Interés

• Permutas [Swaps] de Tasas de Interés
• Estructura Básica
• Convenciones de la Cotización de Precios
• Fijación de Precios & Valoración de las Permutas [Swaps] de Tasas de Interés
• Variantes de las Permutas [Swaps] de Tasas de Interés
• Opción sobre la Permuta [Swaption]

Techos – Suelos – Collares y Opciones sobre Techos

• Techos de la Tasa de Interés
• Corredores
• Techos ampliados
• Opciones sobre Techos
• Suelos
• Collares

Acuerdos de Tasas de Interés a Plazo [FRA’s]

• Mecánica de Operación de FRA’s [Acuerdos de Tasas de Interés a Plazo, por su sigla en inglés]
• Cálculo de las Tasas a Plazo
• Uso de FRA’s para Cubrir Riesgos
• Uso de FRA’s con Fines de Negociar y Arbitraje

Estrategias para negociar con Bonos

• Mecánica del negocio de intercambio de Bonos
• Separación del Bono y Cupón
• Operación de Valor Relativa

Bonos Municipales - Estrategias para negociar con Bonos

• El significado y concepto de los bonos municipales
• Las características de los bonos municipales
• Los tipos de bonos municipales
• Las diferencias entre los bonos municipales y los bonos corporativos
• Los mercados de bonos municipales
• La clasificación de crédito comercial de los bonos municipales
• Los tipos de riesgos involucrados con respecto a los bonos municipales
• El concepto del seguro de bonos municipales

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